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Inflação em alta, taxa de juros subindo, bolsa caindo, real valorizado, economia americana enfraquecida. Diante desse, cenário aumenta a procura pelos investimentos mais seguros e, dentre as alternativas disponíveis, os CDBs (Certificado de Depósito Bancário) são os mais atraentes nesse momento.

O CDB é um título privado emitido pelos bancos quando precisam captar dinheiro para emprestar para seus clientes em forma de limite de cheque especial ou outras formas de crédito oferecidas.

Desde o começo do ano, os investidores estão aplicando mais em CDB do que em fundos de renda fixa.

Para aplicar em CDB é preciso saber negociar. A remuneração de um CDB depende:

- do valor a ser aplicado;

- do prazo que o dinheiro vai ficar aplicado;

- das condições do mercado no momento da aplicação;

- do interesse do banco.

Há tempos, somente cliente com mais de 50 mil reais eram atraentes para as investidoras, hoje é possível aplicar mil reais em CDB e conseguir boas taxas. De 95 a 100% do DI*, é mais do que você conseguiria em fundos de renda fixa.

Os CDBs podem ser pré ou pós-fixados. Em períodos de expectativa de alta da taxa de juros, como agora, os melhores são os CDBs pós-fixados. Eles acompanham a trajetória da taxa de juros. Hoje a SELIC é 12,25%, mas pode chegar a 14% ou 15% até o final do ano.

Quando a liquidez no mercado é reduzida, os bancos oferecem taxas mais atraentes para captarem recursos. Quanto mais dinheiro o banco precisa para financiar suas linhas de crédito, mais altas serão essas taxas.

Tempo vai, tempo vem, o cenário muda e o CDB é uma boa opção para quem busca um porto seguro. Mas sem esquecer que em todo porto seguro também pode trovejar ou passar um vendaval. Embora seja uma aplicação de renda fixa, há risco. O risco do banco quebrar e você não ver seu dinheiro de volta. O exemplo mais recente de perda de dinheiro em CDB foi com o episódio do Banco Santos. Ele oferecia taxas bem acima da média do mercado, um indicador de que o banco está com problemas.

Se tiver dinheiro para aplicar e quer segurança, procure seu gerente e diga que quer comprar CDB. Pergunte qual taxa vão pagar para o seu valor e para o prazo de 180 dias (equivalente a seis meses), no mínimo. Se for abaixo de 95% do DI, diga que você tem oferta melhor em outro banco. Há grandes chances da oferta melhorar.

Compre um CDB de, no mínimo, 180 dias para pagar imposto de 20% ou menos sobre os ganhos. Se fizer um prazo menor, vai pagar 22,5%.

* DI - Taxa do Depósito Interbancário. Taxa utilizada no mercado financeiro como referência para as aplicações de renda fixa.

Sandra Blanco é consultora financeira e trabalhou na Merrill Lynch, nos EUA. Fundadora do primeiro clube de investimento feminino brasileiro, Sandra assina a coluna do portal que tem foco na educação financeira para mulheres.  Leia mais deste autor.

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